买卖权平价关系_在线百科全书查询
买卖权平价关系
含义
买卖权平价关系（Put-call parity）是指具有相同的行使价与到期日的金融工具，其卖权与买权价格间所必然存在的基本关系。如果两者不相同，则存在套利的空间。
Put-Call Parity：如果一个投资组合由一只股票和一个看跌期权组成 (S+Vp)，另一个投资组合由一个零息债券/纯贴现债券（或者存入银行存款）和一个看涨期权组成 （K+Vc），那么这两个投资组合的收益是一样的。
成立前提
买卖权平价关系是指在无套利的完备的金融市场条件下，没有股利支付且其他条件相同时欧式看涨期权和看跌期权之间存在的确定性关系。看涨期权与看跌期权价格有相同的执行价格和到期日；零息债券/纯贴现债券，或者银行存款的到期日也要和期权的到期日 一致。
补充
买卖权平价关系可应用于欧式期权，即不能提前、只能在到期日履行。
(欧式期权是指只能在到期日执行的期权;
美式期权则可以在到期前的任何时候执行。标的资产是指行使期权时可以买进或卖出的资产。)
