价值管理：个股选译数量分析技法

价值管理：个股选译数量分析技法:

作　者：（美）贾可布斯（Tacobs,B.I.），（美）利维（Lery,K.N.） 著，陈刚 等译

出 版 社：机械工业出版社

出版时间：2006-1-1

版　次：1页　数：249字　数：306000印刷时间：2006-1-1开　本：纸　张：胶版纸印　次：I S B N：9787111178620包　装：平装

编辑推荐

持续地揭示和利用市场无效性的工具——当今定量人投资领域的顶组权威说法

本书应该是对定量技术感兴趣的每个权益投资者的必读读物。

——理查德伯恩斯坦 美林证券首席数量分析师

贾可布斯和利维的工作展示了投资在投资过程中，将经济和企业的基本变量与定性因素成功地结合在一起的方法。

——乔恩A.克里斯托弗逊 弗兰克罗素公司研究员

每个认真学习个股选择和资产组合管理的人都应该仔细阅读

——大卫A.怀特寇姆 路特根大学金融学名誉退休教授 自动交易公司创始人、首席执行官

贾可布斯和利维的书颇有见地 展示了优秀的投资者可以利用正常投资者的认知误差来获得利润。

——迈尔斯塔特曼 加利弗尼亚州圣塔克拉拉大学 利维商学院格伦克立美克金融学教授

贾可布斯和利维实际上创作了一本超越股票市场的技术和策略的大百科。这本书注定成为该领域的经典之作。

——弗兰克J.法伯兹 耶鲁大学管理科学院金融助理教授《资产组合管理杂志》编辑

内容简介

本书收录了15篇布鲁斯I．贾可布斯和肯尼斯N．利维所著的具有先驱意义的文章，清楚地说明了股权收益率分解规律对相关投资问题的意义。同时针对最有效地利用分解行为提出了独到的投资见解，具体来说，包括关于多头资产组合的构造问题和多头一空头资产组合的问题。本书内容基于对“有效”市场里反复出现的盈利机会的研究，为积极投资管理提供了很多持续超越市场必要的工具，有利于促进现代基金管理的发展。

目录 译者序

序

前言

最领先前沿的生活

致谢

第一部分

证券选择

第一章 股票市场的复杂性

投资实践的演变过程

收益规律网络

分解与提炼收益率

分离的优点

市场无效的证据

无效市场的价值模型

风险模型与收益模型

纯收益效应

无效市场的异常死角

经验主义收益规则

经验主义收益规则建模

贝叶斯随机游走预测技术

结论

第二章 股权收益率分解的规律性——新见解和投资机会

以前的研究

我们所考虑的收益规律

一月收益和年剩余收益

收益规律的自相关

收益规律和它们的宏观经济学联系

结论

第三章 估价的价值

价值和权益属性

市场心理学、价值和权益属性

权益属性的重要性

检测DDM模型

期望收益

实际收益

预测DDM收益

结论

第四章 日历异常现象——日历转换点处的异常收益

一月效应

解释

月际交替效应

周中某日效应

假日效应

一日中的时间效应

结论

第五章 预测规模效应

规模效应

模拟规模效应

……

第二部分 投资组合管理

第三部分 扩展机会