背对背贷款

简介

分类

金融互换

简介

背对背贷款(Back-to-Back Loan)，指的是不同国家的交易者提供期限相等、价格相等的，以放贷者所在国货币计价的贷款，到期偿还所借贷的同种货币，以避免汇率变动造成的亏损。

通俗地说，背对背贷款如同两个家庭（他们是朋友），美国人的儿子在中国，中国人的儿子在美国，现在中国人的儿子在美国手头缺钱，需要钱花，怎么办？通盘考虑，让这个美国人给这个中国人的儿子一笔美元，为了对等，中国人在按现行汇率将这笔美元折算人民币交给这个美国人的儿子。相反，如果美国人的儿子在中国缺钱也可以如法炮制。说白了，背对背贷款就是两个朋友（公司、个人、家庭等）对身在异地的亲属、朋友等相互给予金钱关照。

分类

背对背贷款、平行贷款、金融互换的联系与区别

金融互换是20世纪80年代在平行贷款和背对背贷款的基础上发展起来的。这三者之间既有一定的联系又有一定的区别。

平行贷款（Parallel Loan）

平行贷款是在上世纪70年代首先在英国出现的，它的诞生是基于逃避外汇管制的目的。它指的是不同国家的两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在制定到期日，各自归还所借货币。

平行贷款既能规避国内的资本管制，又能满足双方子公司的融资需求，因此在国外市场上深受欢迎。但是我国现行外汇管理政策禁止在国内从事平行贷款业务。此外平行贷款也存在着一定的信用风险问题，这是因为平行贷款包含了两个独立的贷款协议，这两份协议都是具有法律效力的，因此万一遇到一方出现违约的情况，另一方也不能解除履约义务。

背对背贷款（Back to Back Loan）

背对背贷款就是为了解决平行贷款中的信用风险而诞生的一种产品。它是指两个国家的母公司相互直接贷款，贷款币种不同单币值相等，贷款到期日姓通，各自支付利息，到期各自偿还原借款货币。

金融互换

（Financial Swaps）

金融互换是为了解决平行贷款和背对背贷款会影响资产负债结构的问题，当前金融互换是广大企业最为广泛使用的。金融互换是约定两个或两个以上当事人按照商定的条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。由于互换是负债或资产的交换，是表外业务，因此不会影响资产负债结构。目前最常见的两种金融互换是利率互换和货币互换。此外还有基点互换、零息互换、远期互换等。

互换是比较优势理论在金融领域的很好运用。只要双方对对方的资产或负债均有需求且双方在两种资产或负债上存在比较优势，就可以进行金融互换。

背对背贷款、平行贷款、金融互换的联系与区别　金融互换是20世纪80年代在平行贷款和背对背贷款的基础上发展起来的。这三者之间既有一定的联系又有一定的区别。

平行贷款（Parallel Loan） 平行贷款是在上世纪70年代首先在英国出现的，它的诞生是基于逃避外汇管制的目的。它指的是不同国家的两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在制定到期日，各自归还所借货币。

平行贷款既能规避国内的资本管制，又能满足双方子公司的融资需求，因此在国外市场上深受欢迎。但是我国现行外汇管理政策禁止在国内从事平行贷款业务。此外平行贷款也存在着一定的信用风险问题，这是因为平行贷款包含了两个独立的贷款协议，这两份协议都是具有法律效力的，因此万一遇到一方出现违约的情况，另一方也不能解除履约义务。

背对背贷款（Back to Back Loan） 背对背贷款就是为了解决平行贷款中的信用风险而诞生的一种产品。它是指两个国家的母公司相互直接贷款，贷款币种不同单币值相等，贷款到期日姓通，各自支付利息，到期各自偿还原借款货币。

金融互换（Financial Swaps） 金融互换是为了解决平行贷款和背对背贷款会影响资产负债结构的问题，当前金融互换是广大企业最为广泛使用的。金融互换是约定两个或两个以上当事人按照商定的条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。由于互换是负债或资产的交换，是表外业务，因此不会影响资产负债结构。目前最常见的两种金融互换是利率互换和货币互换。此外还有基点互换、零息互换、远期互换等。

互换是比较优势理论在金融领域的很好运用。只要双方对对方的资产或负债均有需求且双方在两种资产或负债上存在比较优势，就可以进行金融互换。